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- Se prevé que el Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. aumente un 3.1% interanual en junio, a un ritmo más suave que el aumento del 3.3% en mayo.
- Se espera que la inflación anual del IPC subyacente se mantenga estable en el 3.4%.
- Los datos de inflación podrían confirmar o negar un recorte de tasas de la Fed en septiembre e impulsar la valoración del Dólar estadounidense.
La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) publicará los muy esperados datos de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para junio el jueves a las 12:30 GMT.
El Dólar estadounidense (USD) se prepara para una intensa volatilidad, ya que cualquier sorpresa en el informe de inflación de EE.UU. podría impactar significativamente en la valoración del mercado sobre las expectativas de recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en septiembre.
¿Qué esperar en el próximo informe de datos del IPC?
Se espera que la inflación en EE.UU., medida por el IPC, aumente a una tasa anual del 3.1% en junio, por debajo del aumento del 3.3% reportado en mayo. Se prevé que la inflación del IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, se mantenga estable en el 3.4% en el mismo período.
Mientras tanto, se espera que el IPC de EE.UU. aumente un 0.1% mensual en junio después de permanecer sin cambios en mayo. Finalmente, se prevé que la inflación mensual del IPC subyacente aumente un 0.2% para igualar el aumento anterior.
El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, presentó el Informe de Política Monetaria Semestral y testificó ante el Congreso de EE.UU. a principios de la semana. En sus comentarios preparados, Powell reiteró que no será apropiado recortar la tasa de política hasta que obtengan una mayor confianza en que la inflación se dirige de manera sostenible hacia el 2%. Cuando se le preguntó sobre los últimos desarrollos en el mercado laboral, señaló que "los datos más recientes del mercado laboral enviaron una señal bastante clara de que el mercado laboral se ha enfriado considerablemente". Al final, sus comentarios no lograron mover la aguja con respecto a la valoración del mercado sobre un recorte de tasas de la Fed en septiembre. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed deje la tasa de política sin cambios en septiembre se sitúa en torno al 26%, prácticamente sin cambios respecto a donde estaba antes de este evento.
En la previa de los datos de inflación de junio, "esperamos que el informe del IPC de junio muestre que los precios subyacentes se mantuvieron en gran medida bajo control después de registrar un sorprendentemente suave aumento del 0,16% en mayo", dijeron los analistas de TD Securities en un informe semanal.
"Es probable que la inflación general haya registrado nuevamente una cifra plana mensual (-0,01%) ya que los precios de la energía continúan proporcionando un gran alivio. Tenga en cuenta que nuestra previsión no redondeada del IPC subyacente del 0,18% mensual sugiere mayores riesgos para otra sorpresa moderada a un aumento redondeado del 0,1%", agregaron los analistas.
¿Cómo podría el informe del Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. afectar al EUR/USD?
Los inversores siguen siendo optimistas sobre un recorte de tasas de la Fed en septiembre, pero el posicionamiento del mercado sugiere que aún no están completamente convencidos. Por lo tanto, un aumento menor al previsto en el IPC subyacente mensual, una lectura del 0,1% o menor, podría confirmar un cambio de política en septiembre. En este escenario, el Dólar estadounidense podría estar bajo presión vendedora con la reacción inmediata.
Por otro lado, un aumento del 0,3% o mayor podría resaltar la falta de progreso en la desinflación y hacer que los participantes del mercado reevalúen la probabilidad de una reducción de tasas de interés en septiembre. En este caso, los inversores podrían valorar una brecha de políticas cada vez mayor entre el Banco Central Europeo (BCE) y la Fed, abriendo la puerta a una fuerte caída del EUR/USD a corto plazo.
Eren Sengezer, analista principal de la sesión europea en FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el EUR/USD y explica: "El EUR/USD se mantiene por encima de las medias móviles simples (SMA) de 100 y 200 días tras el retroceso visto a principios de semana, reflejando la vacilación de los vendedores. Además, el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene por encima de 50 antes de los datos de inflación de EE.UU., lo que indica un sesgo ligeramente alcista a corto plazo."
"El nivel de retroceso del 23,6% de Fibonacci de la tendencia alcista de mediados de abril a junio forma una resistencia intermedia en 1.0850. Una vez que el EUR/USD supere este nivel, podría enfrentar la próxima resistencia en 1.0900-1.0915 (nivel psicológico, máximo del 4 de junio) antes de apuntar a 1.1000. A la baja, los vendedores técnicos podrían actuar y forzar al EUR/USD a bajar si el par cae por debajo de 1.0800 (SMA de 100 días, SMA de 200 días) y comienza a usar este nivel como resistencia. En este escenario, 1.0750 (SMA de 20 días) podría verse como el próximo soporte antes de 1.0680 (retroceso de Fibonacci del 78,6%)."
Los bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
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Equipo FXStreet
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Un equipo compuesto por 14 periodistas económicos y tres expertos en el mercado Forex, produciendo y supervisando el contenido publicado en FXStreet.