Pronóstico de Precio USD/CAD: Los alcistas mantienen el control en medio de los aranceles de Trump; ruptura del rango de negociación en juego

El par USD/CAD se apoya en el impulso de ruptura del viernes a través de la marca psicológica de 1.4500 y atrae a compradores fuertes al inicio de una nueva semana. El lanzamiento de los nuevos aranceles del presidente estadounidense Donald Trump eleva al Dólar estadounidense (USD) de nuevo más cerca de un máximo de más de dos años y los precios al contado a la vecindad de 1.4800, o el nivel más alto desde abril de 2003 durante la sesión asiática. 

De hecho, Trump ordenó el sábado aranceles del 25% sobre las importaciones canadienses y mexicanas y del 10% sobre los bienes de China a partir del martes, y dijo que se mantendrían en vigor hasta que los países detuvieran el flujo de drogas e inmigrantes ilegales hacia EE.UU. En respuesta, el primer ministro canadiense Justin Trudeau anunció aranceles de represalia del 25% sobre bienes estadounidenses por un valor de 155 mil millones de dólares canadienses. Esto, a su vez, generó preocupaciones sobre una guerra comercial global y moderó el apetito de los inversores por activos más arriesgados. El flujo de aversión al riesgo es evidente en un mar de rojo en los mercados de valores, lo que beneficia al Dólar de refugio seguro y proporciona un fuerte impulso al par USD/CAD. 

El Dólar canadiense (CAD) se ve aún más afectado por el movimiento moderado del Banco de Canadá (BoC) la semana pasada, al recortar las tasas de interés por sexta vez consecutiva desde junio y poner fin a su programa de endurecimiento cuantitativo. Esto marca una gran divergencia en comparación con la pausa de línea dura de la Reserva Federal (Fed), que favorece a los alcistas del USD y sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/CAD sigue siendo al alza. Sin embargo, los mercados aún valoran la posibilidad de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento en dos ocasiones este año. Esto, junto con la huida global hacia la seguridad, desencadena una fuerte caída intradía en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y limita las ganancias del USD. 

Además, los temores de que los nuevos aranceles comerciales de Trump puedan interrumpir el suministro de los dos mayores proveedores hacia EE.UU. impulsan los precios del petróleo crudo. Esto, a su vez, ofrece cierto soporte al CAD vinculado a las materias primas y mantiene un límite en el par USD/CAD. Dicho esto, el efecto dominó anticipado de las políticas de Trump sobre el crecimiento económico global y la perspectiva de una menor demanda de combustible podrían no ayudar al petróleo a capitalizar su modesta recuperación desde un mínimo de un mes. Además, el trasfondo fundamental mencionado parece inclinarse firmemente a favor de los alcistas del USD y sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado sigue siendo al alza. 

Por lo tanto, cualquier caída correctiva significativa podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitada. Los traders esperan con interés los importantes lanzamientos macroeconómicos de EE.UU. programados para el inicio de un nuevo mes, comenzando con el PMI manufacturero ISM más tarde durante la sesión norteamericana del lunes. Sin embargo, la atención seguirá centrada en los detalles mensuales de empleo de EE.UU. – conocidos popularmente como el informe de nóminas no agrícolas (NFP) del viernes. Este último será acompañado por la publicación de los datos de empleo canadienses, que, junto con la dinámica de los precios del petróleo, jugarán un papel clave en la determinación del siguiente movimiento direccional para el par USD/CAD.

Gráfico diario USD/CAD

Perspectiva técnica

Desde una perspectiva técnica, el retroceso intradía de alrededor de 100 pips podría atribuirse a la toma de beneficios en medio de un Índice de Fuerza Relativa (RSI) ligeramente sobrecomprado en el gráfico diario. Dicho esto, la ruptura de la semana pasada a través de un rango de operaciones a corto plazo favorece a los traders alcistas y apoya las perspectivas de que surjan compras en niveles más bajos. Por lo tanto, cualquier caída adicional probablemente encontrará un soporte decente cerca de la cifra redonda de 1.4600 antes de la marca psicológica de 1.4500. Esta última debería actuar como una base sólida y un punto clave, que si se rompe de manera decisiva sugerirá que el par USD/CAD ha alcanzado su punto máximo y abrirá el camino para una caída correctiva más profunda. 

Por otro lado, la cifra redonda de 1.4700, seguida por el área de 1.4750, ahora parece actuar como obstáculos inmediatos antes de la vecindad de 1.4800 o el máximo de varias décadas alcanzado durante la sesión asiática. Una fortaleza sostenida por encima de esta última reafirmará la perspectiva constructiva a corto plazo y permitirá que el par USD/CAD prolongue una tendencia alcista bien establecida desde el mínimo de septiembre de 2024.